Концерн «Рафаэль», одна из ведущих оборонных компаний Израиля, обратился к правительству с просьбой о выходе на биржу и превращении в публичную компанию. Это происходит на фоне подготовки к part-IPO концерна «Таасия Авирит». Обе компании находятся в полной государственной собственности и испытывают трудности из-за регуляторных ограничений, которые мешают им максимально использовать возможности и улучшать свои позиции на конкурентных рынках. В последние дни председатель «Рафаэля» Юваль Штайниц провел переговоры с высокопоставленными чиновниками министерств финансов и обороны. Он предупредил, что выход «Тааси» на биржу освободит её от существующих правительственных ограничений, в то время как «Рафаэль», работающий в том же секторе, останется под их давлением. По словам источника, близкого к ситуации, после того как «Таасия Авирит» станет публичной компанией, она получит значительную гибкость в ведении бизнеса и сможет привлекать талантливых специалистов без ограничений по зарплате. В то же время «Рафаэль» рискует остаться позади, так как будет единственной крупной государственной оборонной компанией, конкурирующей с двумя публичными вооруженными системами — «Таасией» и «Эльбит». «Рафаэль» требует уравнять свой статус с «Таасией» и также выйти на биржу. Основная проблема для выхода «Рафаэля» на биржу связана с его секретной деятельностью. Однако источники, близкие к вопросу, утверждают, что несмотря на это, возможно выпустить миноритарные акции, защищая при этом национальные интересы безопасности, подобно тому, как планируется сделать с «Таасией». Аналогичным образом действуют крупные американские оборонные гиганты, такие как Локхид Мартин, Боинг, Нортроп Груман и Рейтеон, которые открыты для инвесторов, несмотря на свою секретную деятельность. В отличие от «Тааси», облигации которой уже торгуются на Тель-Авивской бирже и чьи финансовые отчеты открыты для общественности, «Рафаэлю» придется начинать свой путь на рынок капитала с нуля. Это потребует значительной подготовительной работы, включая решение вопросов секретности и оценки стоимости компании. Пока правительственные чиновники не отвергают идею выхода «Рафаэля» на биржу в будущем, но отказываются выпускать обе компании одновременно или связывать выход одной с выходом другой. Управление по делам компаний предложило компромисс: государство обязуется не извлекать дивиденды из «Рафаэля» в течение нескольких лет после выхода «Тааси» на биржу. Подобное предложение сделано и для компании «Томер», которая была создана после приватизации «Тааси» и продажи её «Эльбиту» в 2018 году для продолжения секретной деятельности в области ракетных двигателей. Сомнительно, что предложение Управления по делам компаний удовлетворит Штайница.
—
📰 Источник: calcalist.co.il
Адаптировано и переведено с оригинала
