Инновации в денежных системах: как новые технологии меняют банковские расчеты

В современных денежных системах доверие к деньгам и платежам основывается на проверенной временем двухуровневой структуре. Об этом сообщает bis.org.Коммерческие банки выпускают деньги для экономических агентов в виде депозитов, а центральные банки обеспечивают их конвертируемость, предоставляя коммерческим банкам безрисковый актив для расчетов между собой. Это помогает поддерживать единообразие различных форм регулируемой валюты, что является важным якорем для финансовой системы и экономики. Группа из семи центральных банков, включая Банк Канады, Банк Англии, Банк Японии, Европейский центральный банк, Федеральную резервную систему (до января 2025), Рikсбанк Швеции и Национальный банк Швейцарии, совместно с Банком международных расчетов (BIS), исследует, как новые технологии, такие как токенизация и технология распределенного реестра (DLT), могут улучшить расчеты крупных транзакций между коммерческими банками. Токенизация и DLT могут добавить новые функции, такие как программируемость, композиция и атомарные расчеты. Однако они также ставят важные вопросы для центральных банков, особенно о том, как сохранить доверие к деньгам и платежам при внедрении инноваций. Группа задалась тремя ключевыми вопросами. Во-первых, какова роль частных решений для расчетов оптовых транзакций по сравнению с решениями центральных банков? Частные решения могут иметь преимущества, такие как своевременное появление на рынке и соответствие его потребностям. Однако решения центральных банков могут быть предпочтительнее для оптовых расчетов, чтобы избежать кредитных и ликвидностных рисков, а также достичь публичных политических целей. Во-вторых, должна ли реализация центрального банка быть полностью интегрированной или позволять синхронизацию с текущими цифровыми решениями? Интегрированное решение объединяет все части транзакции на одной платформе, поддерживающей программируемость. Это позволяет обрабатывать транзакции быстрее и автоматизировать процессы. Например, атомарные расчеты, когда все части транзакции проводятся одновременно или не проводятся вовсе, могут снизить затраты и риски. Программируемость также позволяет объединять различные функции, такие как инициирование платежа при выполнении определенных условий. Однако полностью интегрированные решения могут быть сложнее и дольше в реализации.