Компания Check Point, один из гигантов кибербезопасности, впервые за свою историю осуществила крупный финансовый маневр, разместив конвертируемые облигации на сумму 1,75 миллиарда долларов. Об этом сообщает calcalist.co.il.
Этот шаг, предпринятый менее чем через год после назначения Недава Цафрира на пост генерального директора, знаменует собой новую страницу в финансовой стратегии компании, которая ранее никогда не прибегала к привлечению внешнего долга.
Изначально планировалось собрать 1,5 миллиарда долларов, однако высокий спрос со стороны инвесторов позволил увеличить объем выпуска. Более того, андеррайтеры имеют опцион на дополнительные 250 миллионов долларов, что потенциально может довести общую сумму привлеченных средств до 2 миллиардов долларов. Стоит отметить, что для многих технологических компаний привлечение долгового финансирования является стандартной практикой, однако Check Point, будучи компанией с устойчивым денежным потоком, генерирующей около четверти миллиарда долларов квартальной прибыли от операционной деятельности, всегда полагалась исключительно на собственные ресурсы.
Выпущенные облигации не предусматривают выплату процентов и подлежат погашению в 2030 году. Они также имеют опцион на конвертацию в акции компании. Подобные условия уже использовали другие израильские технологические компании, такие как WIX, привлекшая 1 миллиард долларов, и CyberArk, получившая 1,25 миллиарда долларов незадолго до объявления о ее приобретении Palo Alto Networks за 25 миллиардов долларов. Во всех этих случаях институциональные инвесторы активно участвовали в размещениях, что приводило к увеличению первоначальных сумм сборов. Привлеченные средства, в сочетании с имеющимися у Check Point резервами наличных средств в размере около 3 миллиардов долларов на конец третьего квартала, увеличивают капитал компании почти до 5 миллиардов долларов.
Возникает закономерный вопрос: зачем Check Point, имея солидный запас денежных средств и торгуясь близко к историческим максимумам с оценкой в 20 миллиардов долларов, прибегает к такому шагу? Ответ кроется в возможности и активном интересе инвесторов предоставлять средства на выгодных условиях. Основной «ценой» такого маневра является потенциальное размывание доли существующих акционеров в случае конвертации облигаций в акции. Однако, как показывает практика, в большинстве случаев облигации не конвертируются, а подобные размещения включают механизмы защиты от резкого роста курса акций.
Основной же причиной столь масштабного привлечения средств, по всей видимости, является подготовка к значительным инвестициям в развитие искусственного интеллекта, в том числе посредством крупных приобретений. С момента прихода Недава Цафрира Check Point уже приобрела швейцарскую компанию LAKERA за оценочную сумму в 300 миллионов долларов для усиления своего AI-направления в продуктах безопасности. Однако, по мнению инвесторов, этого недостаточно, особенно на фоне бурного развития рынка кибербезопасности, где технологии ИИ как усиливают возможности атакующих, так и позволяют создавать более совершенные методы защиты.
Еще в сентябре прошлого года Цафрир заявлял, что приобретение LAKERA – это «только начало», подчеркивая намерение Check Point возглавить революцию в области защиты киберпространства с помощью ИИ, подобно тому, как компания ранее лидировала в революции интернет-безопасности.