На финансовом рынке свободная конкуренция не просто экономический принцип, но и фундаментальная основа. Регуляторы, инвесторы и принимающие решения полагаются на то, что участники рынка действуют исходя из независимых интересов. Рынок по своей сути представляет собой свободную арену, где встречаются продавец и покупатель, и в результате их взаимодействия формируется цена, отражающая истинную стоимость товара или услуги.
Представьте себе, что вы гуляете по рынку и останавливаетесь у прилавка с яркими красными помидорами. Вы спрашиваете продавца: «Сколько стоит пакет?» и получаете ответ: «40 шекелей». Вы предлагаете 30 шекелей, но продавец отказывается. Вскоре другой покупатель предлагает 35 шекелей, но продавец настаивает на своей цене. Вдруг с соседнего прилавка раздается крик: «Иди ко мне, я продаю за 35 шекелей». В этот момент рождается настоящий рынок: через торг и взаимодействие спроса и предложения устанавливается цена пакета помидоров. Это и есть суть свободной конкуренции.
В свободном рынке каждый участник принимает решения на основе своего независимого суждения. Продавец предлагает цену, покупатель реагирует, и цена приходит к точке равновесия. Однако, когда два или более участников решают прекратить конкуренцию и сотрудничать, даже намеком, возникает ценовой сговор. Это создает монополию в завуалированной форме, искусственно поддерживая высокие цены, нанося ущерб широкой общественности и ослабляя механизм ценообразования рынка.
Новое исследование, проведенное университетами Вартона и Гонконга, представляет тревожный сценарий: алгоритмы на основе искусственного интеллекта, действующие без прямого руководства и планируемого сотрудничества, способны создавать поведение, напоминающее картель. Они координируют цены, снижают конкуренцию и приводят к искажениям на рынке, даже не осознавая этого. Это эмерджентное поведение, возникающее из простых экономических стимулов, но потенциально разрушительное для свободных рынков.
Симуляция, проведенная под руководством профессора Итай Гольдштейна и Винстона Дау из Вартона, а также Яна Цзи из Гонконгского университета науки и технологий, включала разнообразных участников рынка капитала: от фондов хеджирования и управляющих теневыми счетами до розничных инвесторов, чья задача была создавать случайные колебания, имитирующие человеческую изменчивость. В центре симуляции действовали торговые агенты на основе ИИ, использующие метод обучения с подкреплением, где алгоритм выбирает действия, приносящие наибольшее вознаграждение со временем.
Результаты оказались неожиданными и даже тревожными. Вместо того чтобы конкурировать друг с другом, алгоритмы развили координированные действия: они избегали подрыва прибыли друг друга, поддерживали стабильность цен и фактически создали виртуальный картель.
—
📰 Источник: bizportal.co.il
Адаптировано и переведено с оригинала
